美财报季未开好头 摩根大通盈利不及预期

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05月

摩根大通和富国银行上周五公布2014年一季度财报,共同拉开美国银行业新财报季的序幕。作为全美资产规模最大的银行,摩根大通未给美国金融机构的财报发布开个好头,投资者再次对本轮财报季公司业绩表示担忧。

摩根大通盈利不及预期

受美国经济复苏和美联储政策不确定性的影响,摩根大通今年第一季度净利润同比大幅下降19%,至52.7亿美元;当季公司收入较去年同期下降8%至239亿美元。由于业绩大幅低于市场预期,摩根大通股价4月11日下跌3.7%。

根据摩根大通财报,由于净营收降低以及信贷亏损拨备增加,消费者和社区银行业务净利润同比下降了25%至19亿美元。新签抵押贷款同比大幅下滑68%至170亿美元。

与此同时,企业和投资银行业务净利润同比下降24%至20亿美元,而该行传统强项业务――固定收益业务营收同比骤降21%至38亿美元。

尽管如此,摩根大通首席执行官詹姆斯・戴蒙(James Dimon)在评价当季财报业绩时仍表示,在市场和抵押贷款有全行业普遍存在的不利因素时,摩根大通今年有一个好的开始。消费者和社区银行存款增长和卡销量均保持在高于行业的平均水平,而且在商业银行贷款发放量上增长了22%,已经取得了显著的进展。

与此同时,美国最大住房抵押贷款银行富国银行也于同日发布了一季度财报。由于坏账准备金有所减少,且成本有所下降,富国银行第一季度净利润创新高,较去年同期的52亿美元增长14%至59亿美元。但营业收入有所下降,为206亿美元,低于去年同期的213亿美元。

此外,富国银行抵押贷款业务继续下降,此项业务收入从上年同期的28亿美元降至15亿美元。不过,坏账准备金下降仍使利润达到创纪录水平。

受大盘下跌拖累,富国银行股价当天开盘后小幅下跌,不过随后回升到正值区间。

美股颓势或将延续

投资者将摩根大通视为金融公司业绩的“领头羊”,而该行近日公布的财报表明,尽管有迹象显示银行贷款有所增长,但有市场分析人士认为,大型银行仍继续面临美国经济萧条以及低利率对贷款、投资和交易利润所造成的不利影响。最近几个星期以来,分析师已经下调了摩根大通等华尔街大型银行的股票评级,称其继续在固定收益交易业务领域中表现疲弱。

美国三大股指于上周大幅收跌。道指下跌2.4%,结束此前连续三周的上涨行情;纳指自今年2月3日以来首次跌破4000点大关,周累计跌幅为3.1%,创近两年最大周跌幅;标普指数下挫2.6%。

值得注意的是,科技股近期接连重挫,引发市场对科技股泡沫是否会重演的担忧。

至此,华尔街新一季财报帷幕正式被拉开,美国其他几家大银行也将在接下来一周陆续发布财报。投资者担忧美国上市公司盈利前景,而下周公司财报能否提供实质性利好或成为决定美股能否扭转颓势的重要催化剂。

据外媒消息称,美银美林首席投资策略师Michael Hartnett在4月11日发布最新的分析报告中称,今年秋天美股或面临一波10%~15%的回调。

Hartnett表示,高现金流、低杠杆,美股的牛市尚未结束。不过,随着9月份美联储退出QE,美联储升息的预期也将增强,美股将面临严峻的考验。